Что такое торговля с плечом?

Кредитное плечо – одна из брокерских услуг, которая позволяет приобретать ценные бумаги в кредит. Размер займа может в 10, 20, 50 или 100 раз превышать сумму фактически имеющихся активов или денежных средств, предоставляя широкие возможности инвестору. Например, можно в срочном порядке приобрети необходимые бумаги, которые внезапно «просели» или поиграть на повышение. Услуга эта довольно популярная, но прежде, чем ввязываться в биржевой кредит, стоит разобраться в сути его работы.

Маржинальное кредитование в реальности

На практике торговля с плечом позволяет:

1. приобрести валюту или ценные бумаги при недостатке либо отсутствии денежных средств, под обеспечение имеющимися активами (сделка Лонг);
2. продать валюту или активы, которые фактически отсутствуют (сделка Шорт);
3. совершать сделки на одной площадке под обеспечение активами, размещенными на другой;
4. вывод денежных средств на банковский счет, под обеспечение имеющимися активами (Маржинальный вывод).

На практике торговля с кредитным плечом выглядит следующим образом:

• Сумма на брокерском счете – 10 000 р.
• Необходимо купить акцию компании N, стоимостью 50 000 р.

Инвестор смотрит размер дисконта конкретного лота, например, он равен 25% (плечо 1 к 5). Значит, брокер готов дать в кредит 75% от стоимости, и сделка состоится. Задолженность клиента перед брокером составит, условно, 40 000 р. (следует еще учитывать комиссию). 

Таким образом, прогнозируя падение стоимости определенной акции, ее можно продать, фактически не имея на балансе. А вырученные деньги направить на покупку, когда котировки упадут.

Денежные средства или ценные бумаги клиент получает не бесплатно, на сумму долга будет начисляться определенный процент, по аналогии с обычным банковским займом. Кроме этого, не все виды активов могу служить обеспечением.

Сделки с неполным покрытием не рекомендованы ЦБ РФ для неквалифицированных инвесторов из-за риска утраты депозита и образования крупной задолженности.

Как рассчитаться с брокером

Комиссия за пользование кредитным плечом списывается ежедневно, за каждый календарный день, включая неторговые дни и выходные. Отследить ее можно на брокерском счете. Точные условия необходимо уточнить, ознакомившись с действующими тарифами.

Необеспеченные сделки должны быть закрыты. Вернуть заемные средства брокеру можно в любой момент путем продажи активов или пополнения счета. Первые же финансовые поступления, как правило, в принудительном порядке направляют на погашение задолженности до полного исполнения обязательства.

Что будет, если не закрыть сделку

При положительном сценарии инвестор выходит в плюс, получает доход, и возвращает брокеру кредитные средства или активы. Но события могут развивать иным образом: клиент не может вернуть заем, а комиссия «съедает» накопленный капитал.

Когда совокупная стоимость портфеля приближается к сумме кредитного плеча, брокер выносит предупреждение, это называется Маржин-колл. На данном этапе инвестору предлагают погасить задолженность полностью, но допускается производить выплату частями. Как правило, рекомендацию направляют при достижении 50-70% от залога (суммы, которая была оплачена за свой счет), давай возможность пополнить счет, без закрытия позиции.

По достижении 90% от залога, вводится Стоп-аут – принудительное закрытие позиции. Брокер реализует часть активов на счету с целью погашения кредита. 

Оправданы ли риски?

Риски маржинальной торговли оправданы, особенно, если знания позволяют свести их к минимуму. Фундаментальный анализ, технический анализ позволяют составить некий прогноз колебания цен, извлекать прибыль на коротких позициях. 

Без опыта, без моральной и финансовой подготовки брать крупные кредиты для покупки ценных бумаг «на удачу» крайне не рекомендуется. У новичков может оказаться недостаточно данных для анализа, и игра на бирже превратиться в типичную рулетку.